<h4>
</h4><p style="margin-bottom: 0cm;"><a href="http://www.noss123.com/">http://www.noss123.com/</a></p>
<p style="margin-bottom: 0cm;"><br>
</p>
<br><h4><br><span class="mw-headline"></span></h4><h4><span class="mw-headline">100% Mortgages</span></h4>
<p>Normally when a bank lends a customer money they want to protect
their money as much as possible, they do this by asking the borrower to
pay a certain percentage of the loan in the form of a deposit.</p>
<p>100% mortgages are mortgages that require no deposit (100% loan to
value). These are sometimes offered to first time buyers, but almost
always carry a higher interest rate on the loan.</p>
<p><a name="UK_mortgage_process" id="UK_mortgage_process"></a><span class="editsection"></span><span class="mw-headline">UK mortgage process</span></p>

<p>UK lenders usually charge a <span class="new">valuation fee</span>, which pays for a <span class="new">chartered surveyor</span>
to visit the property and ensure it is worth enough to cover the
mortgage amount. This is not a full survey so it may not identify all
the defects that a house buyer needs to know about. Also, it does not
usually form a contract
between the surveyor and the buyer, so the buyer has no right to sue if
the survey fails to detect a major problem. For an extra fee, the
surveyor can usually carry out a building survey or a (cheaper)
&quot;homebuyers survey&quot; at the same time. <sup id="_ref-0" class="reference">[1]</sup></p><p>The Sharia law of Islam prohibits the payment or receipt of interest,
which means that practising Muslims cannot use conventional mortgages.
However, real estate is far too expensive for most people to buy
outright using cash: Islamic mortgages solve this problem by having the
property change hands twice. In one variation, the bank will buy the
house outright and then act as a landlord. The homebuyer, in addition
to paying rent, will pay a contribution towards the purchase of the property. When the last payment is made, the property changes hands.</p>
<p>Typically, this may lead to a higher final price for the buyers.
This is because in some countries (such as the United Kingdom and
India) there is a Stamp Duty
which is a tax charged by the government on a change of ownership.
Because ownership changes twice in an Islamic mortgage, a stamp tax may
be charged twice. Many other jurisdictions have similar transaction
taxes on change of ownership which may be levied.</p>
<p>An alternative scheme involves the bank reselling the property
according to an installment plan, at a price higher than the original
price.</p>
<p>All of these methods are still compensating the lender as if they
were charging interest, but the loans are structured in a way that in
name they are not, but they share the financial risks involved in the
transaction with the homebuyer. See Islamic finance.</p>