<p style="margin-bottom: 0cm;"><a href="http://www.noss123.com/">http://www.noss123.com/</a></p>
<br><span class="mw-headline"></span>
<p>For older borrowers (typically in retirement), it may be possible to
arrange a mortgage where neither the capital nor interest is repaid.
The interest is rolled up with the capital, increasing the debt each
year.</p>
<p>These arrangements are variously called reverse mortgages, lifetime mortgages or <i>equity release mortgages</i>,
depending on the country. The loans are typically not repaid until the
borrowers die, hence the age restriction. For further details, see <i>equity release</i>.</p>
<p><a name="Interest_and_partial_capital" id="Interest_and_partial_capital"></a><span class="editsection"></span><span class="mw-headline">Interest and partial capital</span></p>

<p>In the U.S. a partial amortization or balloon loan
is one where the amount of monthly payments due are calculated
(amortized) over a certain term, but the outstanding capital balance is
due at some point short of that term. In the UK, a part repayment
mortgage is quite common, especially where the original mortgage was
investment-backed and on moving house further borrowing is arranged on
a capital and interest (repayment) basis.</p>
<p><a name="Foreclosure_and_non-recourse_lending" id="Foreclosure_and_non-recourse_lending"></a><span class="editsection"></span><span class="mw-headline">Foreclosure and non-recourse lending</span></p>

<p>In most jurisdictions, a lender may foreclose
the mortgaged property if certain conditions - principally, non-payment
of the mortgage loan - obtain. Subject to local legal requirements, the
property may then be sold. Any amounts received from the sale (net of
costs) are applied to the original debt. In some jurisdictions,
mortgage loans are non-recourse
loans: if the funds recouped from sale of the mortgaged property are
insufficient to cover the outstanding debt, the lender may not have
recourse to the borrower after foreclosure. In other jurisdictions, the
borrower remains responsible for any remaining debt. In virtually all
jurisdictions, specific procedures for foreclosure and sale of the
mortgaged property apply, and may be tightly regulated by the relevant
government; in some jurisdictions, foreclosure and sale can occur quite
rapidly, while in others, foreclosure may take many months or even
years. In many countries, the ability of lenders to foreclose is
extremely limited, and mortgage market development has been notably
slower.</p>
<p><a name="Mortgage_lending:_United_States" id="Mortgage_lending:_United_States"></a><span class="editsection"></span><span class="mw-headline"></span></p>
<br>