<p style="margin-bottom: 0cm;"><a href="http://www.noss123.com/">http://www.noss123.com/</a></p>
<br><br><p>The two basic types of amortized loans are the fixed rate mortgage (FRM) and adjustable rate mortgage (ARM) (also known as a floating rate
or variable rate mortgage). In many countries, floating rate mortgages
are the norm and will simply be referred to as mortgages; in the United
States, fixed rate mortgages are typically considered &quot;standard.&quot;
Combinations of fixed and floating rate are also common, whereby a
mortgage loan will have a fixed rate for some period, and vary after
the end of that period.</p>

<p>In a fixed rate mortgage, the interest rate, and hence periodic
payment, remains fixed for the life (or term) of the loan. In the U.S.,
the term is usually up to 30 years (15 and 30 being the most common),
although longer terms may be offered in certain circumstances. For a
fixed rate mortgage, payments for principal and interest should not
change over the life of the loan, although ancillary costs (such as
property taxes and insurance) can and do change.</p>
<p>In an adjustable rate mortgage, the interest rate is generally fixed
for a period of time, after which it will periodically (for example,
annually or monthly) adjust up or down to some market index. Common
indices in the U.S. include the Prime Rate, the London Interbank Offered Rate (LIBOR), and the Treasury Index (&quot;T-Bill&quot;); other indices are in use but are less popular.</p>
<p>Adjustable rates transfer part of the interest rate risk from the
lender to the borrower, and thus are widely used where fixed rate
funding is difficult to obtain or prohibitively expensive. Since the
risk is transferred to the borrower, the initial interest rate may be
from 0.5% to 2% lower than the average 30-year fixed rate; the size of
the price differential will be related to debt market conditions,
including the yield curve.</p>
<p>Additionally, lenders in many markets rely on credit reports and
credit scores derived from them. The higher the score, the more
creditworthy the borrower is assumed to be. Favorable interest rates
are offered to buyers with high scores. Lower scores indicate higher
risk for the lender, and higher rates will generally be charged to
reflect the (expected) higher default rates.</p>
<p>A partial amortization or balloon loan
is one where the amount of monthly payments due are calculated
(amortized) over a certain term, but the outstanding principal balance
is due at some point short of that term. This payment is sometimes
referred to as a &quot;balloon payment&quot; or bullet payment. The interest rate for a balloon loan can be either fixed or floating. The most common way of describing a <i>balloon loan</i>
uses the terminology X due in Y, where X is the number of years over
which the loan is amortized, and Y is the year in which the principal
balance is due.</p><br>